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关于推动商业188金博宝中间业务 发展的思考(下)

  三、现阶段面临的困难和问题 

  (一)外部经济188bet金博宝注册环境变化对业务发展带来压力 

  中间业务并不是孤立的,多数产品与外部宏观经济走势、各类专业市场的波动、监管政策变化以及客户消费习惯等有较强关联性。近几年来,188金博宝的外部经营环境发生了较大变化,部分产品明显受到影响,整体中间业务的增速逐步回落。

  一是宏观经济增速整体放缓,188bet金博宝注册监管整体趋严,中间业务赖以快速增长的基础发生变化,部分中间业务产品收入随之下滑,包括基础结算类产品、顾问咨询类、担保承诺类产品等。

  二是环境趋于复杂,各类市场跌宕起伏,部分产品盈利空间收窄。境外的不确定性,也对国内资本市场、汇率市场、大宗商品市场等产生影响。基金、结算、代客汇率及利率、贵金属等与市场贴近的产品,必然随着市场的变化波动起伏,一些产品的业务量快速萎缩、收益空间收窄。

  (二)跨界竞争对188金博宝传统中间业务产生替代效应 

  利率市场化、宏观经济环境变化等因素,当然是188金博宝利润增速下降的重要因素之一,但另一方面,市场竞争加剧导致商业188金博宝原有收入格局被打破,重新切分蛋糕后,收入向行业外机构流出效应明显。

  一是线下非188金博宝188bet金博宝注册机构竞争加剧。在优质资产、客户有限的前提下,一方面拼服务,另一方面则要拼价格。以理财类产品为例,188金博宝理财、券商集合计划、基金私募、188bet产品等性质类似,均是为客户资产提供保值增值的业务,不考虑隐形的188bet金博宝注册机构声誉价值以及客户风险偏好,谁的收益率更高,竞争优势就更明显。水涨船高,根据WIND数据统计,188金博宝理财产品预期年化收益率由2015年末的4%提升到2018年中期的4.76%。

  二是互联网188bet金博宝注册的跨界竞争激烈。188bet金博宝注册改变了传统商业模式,还是以支付结算为例,2017年,中国移动支付市场规模突破百万亿元,支付宝、微信支付占据了94%的市场份额,它们以支付结算为入口,依靠其强大的社交属性和消费生态圈,甚至引导着客户行为。因此,其代理代销、代收付等业务也得以快速发展,如在传统商业188金博宝代理188bet金博宝业务量及收入萎缩的同时,互联网平台上的健康险、医疗险却大行其道,业务量快速提升,参考中国188bet金博宝行业协会的数据,2017年我国各188bet金博宝企业销售互联网188bet金博宝产品的保费收入为3414亿元,同比提升243%。

  (三)不当创新及竞争在一定程度上造成负面影响 

  近年来,在国内“去杠杆”的大背景下,各项监管措施力度加大,商业188金博宝须面对利差缩窄、资本约束增加、LCR指标更严的要求,通过业务创新寻找业务增长点、提升盈利能力,成为各家188金博宝面临的战略选择。创新是188bet金博宝注册业能够保持枝繁叶茂并散发蓬勃生机的动力,但出于各种目的,商业188金博宝业务创新的尺度很难把握,因此也出现了不当创新以及销售中不当服务、不当引导的个别现象,有些产品游走于制度边缘,还有些业务存在监管套利,这些情况对188bet金博宝注册稳定、客户权益保障等产生了负面影响。

  (四)对重资产、重资本业务的依赖度仍然较高 

  翻开上市188金博宝的年报,手续费及佣金收入的结构在十年间发生了较大变化,一些新兴业态、新型渠道的产品和服务逐步崛起,但与资产业务有直接或间接关系的业务仍然有较高占比。根据国泰君安188bet金博宝官网研究报告的数据,2017年其选择的16家上市188金博宝样本中,32.5%的手续费收入为188金博宝卡收入。以理财产品为例,该业务收入全部体现在手续费收入中,据测算,2017年在手续费中的占比约为13.2%。实际上,理财非标资产的运营模式类似于信贷资产的表外化,收益也呈现为类利差模式。根据WIND统计数据,2017年末,188金博宝理财非标资产占比16.2%;按照《中国188金博宝业理财市场报告(2017年)》显示理财资产规模测算,2017年非标资产规模已接近5万亿元,这还不包括通过明股实债等方式投资的非标资产。另外,担保承诺类业务收入在手续费中占比5.4%,这类产品作为或有资产也占用资本,且贷款承诺等本身就与信贷业务有较强的关联度。上述几项产品已占到手续费收入的三成以上,再不论一些可能与贷款相关的顾问咨询类收入。

  (五)中间业务的精细化管理能力有待持续提升 

  2003年左右,随着国内商业188金博宝开启股改、筹备上市,引入国外战略投资者,逐步意识到收入多元化、服务综合化的意义和标准,并在中间业务方面开始大踏步的前进。根据各行年报数据统计,大型188金博宝手续费净收入在营业收入中的占比,由2006年的9.2%提升至2011年的19.3%。但在中间业务发展前期,收入快速增长的背后,管理则仍然偏粗放。首先是服务收费管理相对粗放。与利率管理相比,服务收费的标准化、系统化程度均明显滞后。其次是产品服务等综合化管理仍显粗放。中间业务涉及的产品和服务内容众多,虽然多数商业188金博宝成立了中间业务牵头管理的团队,但是对于跨条线、跨分行、涉及母子公司、海内外机构的产品协同推动、利益分成等,大都缺乏全行(或集团)层面的政策措施及方案,导致个别案例中,业务条线、主办行或经办行的积极性被挫伤。另外,中间业务由于分散在多个部门、条线、分行,产品涉及不同领域,特点差异明显,中间业务的综合管理也对从业人员提出了较高的要求,多数中间业务管理者对产品和服务的深入学习和了解不足,难以准确做出前瞻性判断。

  (六)中间业务经营缺乏特色,产品同质化明显 

  境内商业188金博宝同质化发展已经在广泛程度上进行过探讨,一方面,188金博宝过度依靠传统的存贷款经营模式和利差收入,且风险偏好趋同;另一方面,利率市场化深入推进、188金博宝利差收入下降后,188bet金博宝注册业在多元化过程中仍然难以避免产品趋同的现象。主要包括188金博宝卡、结算清算类、代销代理类、顾问咨询类、担保承诺类、理财业务、电子188金博宝等,且各类产品的变动趋势类似。如近年来监管加大减费让利力度并持续降低基础结算等项目的收费标准,上市188金博宝的顾问咨询、结算及清算等产品整体均呈现下降趋势;股票市场整体低迷,188bet金博宝监管新规导致中短存续期产品供给下降等,又导致代销类收入呈现下降趋势。即使已经逐步建立起服务和经营特色的188金博宝,极少存在独一无二、其他同业完全不能提供的服务。由于产品的同质化明显,客户难以通过服务差异化选择188金博宝,价格就成了主要选择参数,于是费率一降再降,但“伤敌一千,自损八百”的方式却并不可取。

  四、在转型发展中推动中间业务提质增效 

  (一)积极推动发展方式由重资产向轻资产转型 

  既然存在各类内外部约束条件,商业188金博宝就要探索破题之路。重资产、重资本的产品仍然会长期存在,但要逐步降低对其依赖。我们已经看到,在部分188金博宝的手续费及佣金收入构成中,一些新兴业态、新型渠道的产品和服务逐步崛起,并产生了较强的驱动作用。商业188金博宝改变传统的经营模式,中间业务能够保持蓬勃生机,必须探索“融智”类、创新型的服务模式,不断提升服务价值,逐步在产品和收入上实现轻资本、轻资产的可持续发展模式。

  一是在传统产品中融入新的服务内涵。以对公结算业务为例,它的服务内涵已明显延伸,除了传统的资金划转功能,新型的结算产品、现金管理系统帮助客户节省成本、提升效率、增加效益。

  二是通过定制化、综合性的188bet金博宝注册解决方案实现客户需求。如咨询顾问服务,不仅仅停留在为客户提供各类研究报告的阶段,而是能根据客户现实需求和自身特点,打造出专属的服务方案,可以通过理财、188bet、租赁、发债、境外IPO等多种方式帮助客户实现资金需求。

  三是紧盯市场机遇,持续推动有益的产品创新。消费188bet金博宝注册、资管、托管等业务都是随着经济发展而不断壮大的,我们还要抓住其他类似的市场机会,服务新需求,增加新动能。

  (二)积极推动管理模式由粗放式向精细化转型 

  监管逐步趋严、内部约束、市场竞争者增多、客户188bet金博宝注册意识觉醒等,这些变化都对中间业务提出了精细化的管理要求。一方面,要做到服务收费管理精细化。真正提升服务内涵,在满足市场和客户188bet金博宝注册需求的基础上,在价目透明、互惠共利的条件下进行服务收费。持续优化服务收费的内部管理框架,在严格执行监管要求的前提下,实现针对不同产品、费种、客户的差异化定价。另一方面,要推动中间业务产品管理精细化。各家188金博宝需梳理出各类业务的上下链条,逐步建立起各具特色的产品和服务体系,在行内或者集团内部实现综合效益最大化。如同提起摩根大通就想到投行业务,提起花旗188金博宝就想到信用卡业务,提起美国188金博宝就想到零售业务,等等。国内各家188金博宝也要对客户和市场深入分析后,结合自身优势、发展现状和战略目标,逐步形成差异化服务定位。目前,国内188金博宝也正在朝此方向努力,有的机构在投行业务方面实力雄厚,也有的个人业务表现突出,还有的在同业业务领域独树一帜,或围绕消费188bet金博宝注册深耕细作等。这种行业细分、产品细分、客户细分、价格规范、有序发展的局面,正是推进精细化管理的体现,也是后续我们还要坚持和深入探索的方向。

  (三)积极推动188bet金博宝注册服务由单一模式向综合解决方案转型 

  中间业务涉及188bet金博宝注册服务的各个方面,具备了满足客户综合需求的各个要素。188bet金博宝注册服务要真正以客户为中心,根据对公客户生命周期各个阶段的特点,结合个人客户衣食住行的全方位需求,提供全方位、一体化的服务,实现“一点接入,全流程覆盖”的目标。个人客户不只是独立自然人,背后连接的是整个家庭,需求已上升到188bet金博宝注册规划。188金博宝除了提供基础的存取转、代扣代缴等业务,除了具备提供各类资管产品、188bet金博宝产品、消费188bet金博宝注册等产品外,还要主动根据客户当前及未来一段时间内的需要,利用专业优势,为客户做一些理财、188bet金博宝、家族188bet等规划,实现资产传承、家庭保障、子女教育等筹划。在对公188bet金博宝注册服务领域,要逐步摸索并打造起交易188金博宝,围绕对公客户的日常交易、财务及运营特点,整合产品、优化流程,针对不同产业链、不同行业特点提供差异化188bet金博宝注册服务,提供针对性、综合性和立体化的一揽子188bet金博宝注册方案。

  (四)积极推动运营模式由传统方式向智能化转型 

  运营模式由传统向188bet金博宝注册的运用转变,是商业188金博宝受到内外部需求和压力共同作用的结果。从外部看,各类竞争加剧、客户行为方式变化等,导致传统经营方式对客户的吸引力度和营销能力明显下降。通过188bet金博宝注册进行客户精准画像,根据客户偏好和需求进行精准营销,通过智能化设备、线上方式实现销售批量化、交易便捷化、产品差异化等,建立各种场景和生态圈,是实现业务良性循环、扩大业务规模、增强客户粘性、提升竞争力的必须。从内部看,精细化管理是大势所趋,提升业务运营效率、降低操作风险、实现188bet金博宝注册平台的统一运作等,实现的工具和路径不可能仍依托手工方式,必须通过188bet金博宝注册的力量来实现。根据中国产业信息网数据统计,国内188金博宝业IT投资规模快速增长,由2011年的623亿元增长到2016年的1190亿元。投入加大的同时,部分188金博宝也成立了188bet金博宝注册公司,拟将188bet金博宝注册向同业或其他需求者进行输出,寻求新的服务模式和盈利增长点。

  (五)积极推动产品服务由无序化向规范化转型 

  中间业务和服务收费涉及的188bet金博宝注册产品内容丰富、种类众多,由于前期缺乏统一的规范引导,在产品服务的快速发展阶段,各188金博宝的业务管理范畴、188bet金博宝注册服务分类以及产品名称等并不一致,可以说处于一种“无序”状态。以各行年报披露的数据为例,有的188金博宝直接将“理财产品”作为一项单独的项目进行收入展示,还有的188金博宝则将理财产品放入代理业务、其他等项目收入中展示,给投资者以及业内人士带来一定困扰。随着产品数量增加、服务内涵深入、行际差异趋大,商业188金博宝迫切需要出台能够适应市场和行业内部要求的新的中间业务行业标准。现在,建设188金博宝已经借助188金博宝业协会的平台,牵头各家商业188金博宝制定中间业务的行业标准,集结了其他同业及各个业务条线的智慧后,初步形成《188金博宝中间业务产品分类与代码》,预计2019年有望出台。行业标准的建立,一是有利于行业内部的标准统一。对于同一个名称的产品,具备同样的分类、编码,具有相同的服务内涵。有利于各行按照统一标准开展有序竞争、开展合规收费,组织188bet金博宝注册的开发和应用。二是有利于客户的理解、选择和评价。188金博宝的产品极大丰富,客户对于很多产品只能顾名思义,有了标准,客户可在对产品的服务范围有初步了解的基础上进行产品选择,包括适用对象、币种、渠道、价格等。三是为外部监管部门提供参考。上述分类标准作为188金博宝业的团体标准,如能被监管机构关注并作为参考,也有助于监管检查在各个地区的尺度趋于统一,降低监管套利,提升行业的标准化运营。

  (作者为中国建设188金博宝资产负债管理部资深经理。此文上篇发表于本刊2019年第4期。)

 

责任编辑:董方冉
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